Возвращаясь домой по безлюдному шоссе, Уилл Рэндалл, редактор с собственным издательством, случайно сбивает волка. Проверяя, жив ли зверь, Уилл получает укус за руку. Этот инцидент становится лишь началом его неприятностей. Вернувшись к повседневной жизни, он сталкивается с интригами в издательстве, где молодой амбициозный коллега грозит занять его место, и напряженностью в семейных отношениях. Однако вскоре Рэндалл начинает замечать в себе необычные изменения. Связав их с укусом волка, он погружается в поиски ответов, не осознавая, как далеко эти открытия могут его завести.
Инициаторами создания фильма выступили актер Джек Николсон и его друг, сценарист Джим Харрисон, которые пытались осуществить этот проект в течение 12 лет.
Первоначально роль Шарлотты Рэндалл должна была играть Мия Фэрроу. Майку Николсу пришлось отстаивать ее кандидатуру перед боссами кинокомпании «Коламбия Пикчерс», которые опасались работать с Мией из-за продолжавшегося в то время ее крайне скандального развода с Вуди Алленом. Мия Фэрроу даже согласилась на сокращение гонорара, но в конечном итоге все-таки вынуждена была покинуть проект.
Шерон Стоун отказалась от роли Лоры Олден.
Выпуск фильма задержался на 8 месяцев из-за необходимости полностью переснять всю третью часть.
Несмотря на то что картина совершенно очевидно является фильмом об оборотнях, само слово «оборотень» (werewolf) в фильме ни разу не произносится.